Регулирование поставщиков услуг виртуальных активов (PSAV/VASP) в Аргентине

Национальная комиссия по ценным бумагам Аргентины (CNV) издала Общую резолюцию № 1058, установив специальный регуляторный режим для поставщиков услуг виртуальных активов (PSAV / VASP). Норма принята в соответствии с Законом № 27.739 и согласована с международными стандартами противодействия отмыванию доходов и финансированию терроризма, определяя порядок регистрации, деятельности и надзора за этими участниками аргентинской финансовой системы.

Определение и сфера применения

Резолюция воспроизводит определение PSAV из Закона № 27.739: это любое физическое или юридическое лицо, которое от имени третьих лиц осуществляет какие-либо из следующих операций:

• Обмен между виртуальными активами и законным платёжным средством.
• Обмен между различными формами виртуальных активов.
• Перевод виртуальных активов.
• Хранение и/или управление виртуальными активами или инструментами, дающими контроль над ними.
• Предоставление финансовых услуг, связанных с эмиссией и/или продажей виртуальных активов.

Как орган применения, CNV ведёт Реестр PSAV и осуществляет полномочия по надзору, инспекциям и применению санкций в соответствии с Законом о рынке капитала № 26.831.

Сроки внедрения в зависимости от типа PSAV

Резолюция устанавливает разные сроки в зависимости от категории обязанного субъекта:

• Действующие физические и юридические лица: должны были зарегистрироваться в Реестре PSAV до 1 июля 2025 г., чтобы продолжать деятельность на законных основаниях.
• Новые субъекты, начинающие деятельность: обязаны зарегистрироваться до её начала.
• Физические лица, действующие индивидуально с объёмом менее 35.000 UVA в месяц: освобождены от регистрации, за исключением любого месяца, в котором порог будет превышен.

На 15 марта 2025 г. значение Единицы покупательной ценности (UVA) составляло ARS 1.381,11, то есть ежемесячный порог в 35.000 UVA соответствовал примерно ARS 48.338.850 (≈ USD 39.300).

• Иностранные структуры, работающие в Аргентине: обязаны зарегистрировать местную дочернюю компанию или филиал до 1 октября 2025 г. для продолжения обслуживания резидентов Аргентины.

Обязанность регистрации и требования к PSAV

Норма обязывает PSAV регистрироваться до начала деятельности в стране. Это касается и иностранных юридических лиц, действующих в Аргентине через местные общества или постоянные представительства.

Для внесения в Реестр PSAV необходимо соблюдение следующих требований:

• Организационно-правовая форма: акционерное общество (SA) или общество с ограниченной ответственностью (SRL).
• Подтверждение минимальной имущественной состоятельности в зависимости от категории PSAV.
• Представление корпоративных документов, справок об отсутствии судимости и имущественной декларации.
• Назначение ответственных за нормативное соответствие и за связи с общественностью.
• Внедрение мер информационной и кибербезопасности.

Устанавливаются также запреты: не допускается регистрация лиц с судимостями за финансовые преступления, отмывание доходов или терроризм и др.

Правила поведения и защита пользователей

Для обеспечения прозрачности и стабильности сектора резолюция вводит обязательства поведения и защиты клиентов, в частности:

• Сегрегация активов: PSAV обязаны чётко разграничивать собственные активы и активы клиентов; использование последних в собственных операциях запрещено.
• Раскрытие рисков: обязательно понятное и доступное информирование о рисках виртуальных активов, включая волатильность и отсутствие государственной гарантии.
• Запрет манипулирования рынком: ограничение практик, влияющих на формирование цен или создающих вводящую в заблуждение информацию.
• Ответственная реклама: любая коммуникация должна быть ясной и не вводить в заблуждение относительно характера услуг.
• Обслуживание клиентов и рассмотрение жалоб: назначение ответственного за связи с общественностью и внедрение эффективных процедур разрешения споров.

Режим отчётности и надзор

Зарегистрированные PSAV подчиняются режиму периодической отчётности перед CNV, включая бухгалтерскую отчётность, аудит систем и операционные отчёты.

CNV сохраняет за собой право применять санкции за нарушения, вплоть до требования блокировки незарегистрированных платформ, работающих на территории страны.

Заключение

Общая резолюция № 1058 — значительный шаг в регулировании PSAV в Аргентине, приводящий страну в соответствие с международными стандартами и усиливающий контроль над этим динамично растущим сектором.

Норма повышает предсказуемость и защиту инвесторов и пользователей, однако её эффективная реализация требует постоянного мониторинга и адаптации к развитию рынка виртуальных активов.

Для инвесторов в криптоактивы и компаний, работающих в секторе, соблюдение регулирования — ключевой фактор во избежание санкций и для непрерывности деятельности. Если вам требуется юридическая консультация по соблюдению нормы или защите ваших инвестиций в виртуальные активы, свяжитесь с Aníbal Falivene, адвокатом, специализирующимся на представлении инвесторов в криптоактивах.